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中美磋商取得实质性进展!港股重返26000点,下周A股已在朋友圈高开
来源: 中资财经 作者: 干货研报    发布时间:2019-10-12 09:16:43

由于美国总统特朗普安排与国务院副总理刘鹤会面,市场憧憬中美达成阶段性贸易协议,港股昨日发威急升600点涨2.34%,重返26000点,全日成交总额放量增至近千亿港元,为1个多月以来最高。沪、深港通南下交易录得净流入金额分别为10.97亿及7.65亿元人民币。

10月10日至11日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方在两国元首重要共识指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排,同意共同朝最终达成协议的方向努力。

此外,当地时间10月11日,美国总统特朗普在白宫椭圆形办公室会见正在华盛顿进行新一轮中美经贸高级别磋商的中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤。

刘鹤首先转达习近平主席致特朗普总统的口信。习近平在口信中指出,近来,中美经贸磋商团队保持沟通,相互释放了善意,受到两国人民和国际社会的欢迎。两国经贸团队已在部分协议磋商上取得进展,双方要妥善解决彼此关切,争取就其他领域的问题取得积极进展。保持中美关系健康稳定发展,对两国对世界都有利。双方要坚持协调、合作、稳定的基调,在相互尊重基础上管控分歧,在互惠互利基础上拓展合作,推动两国关系沿着正确轨道向前发展。

刘鹤表示,双方在此轮磋商中就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论,在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展,讨论了后续磋商安排。处理好中美经贸关系有利于中国,有利于美国,也有利于世界的和平与繁荣。希望双方相向而行,按照两国元首确定的原则和方向,在平等和相互尊重基础上妥善解决彼此的关切,推动两国经贸关系健康稳定向前发展。

特朗普感谢习近平主席的口信,再次祝贺中华人民共和国成立70周年,并请刘鹤转达他对习近平主席的亲切问候。特朗普表示,美中两国关系发展强劲。我非常尊重中国,非常尊重习近平主席,他是一位伟大的领导人。我很高兴看到,美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果,这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作,及早确定第一阶段协议文本,并继续推进后续磋商。美国欢迎中国留学生赴美留学。

对于近期面临多种利空因素的港股昨日突然暴涨,究竟是憧憬中美贸易谈判有进展而久旱逢甘霖,还是积弱已久之后已开始迎来价值回归?证券时报记者采访的专家各有说法,不过均认同港股的估值水平已经处于历史低点水平,而内资话语权增强、中资股盈利基本面相对强劲,仍是进行长线配置较好的时间点。

次新股爆发多只中资股创历史新高

经过一个多月的低迷,港股昨日再度迎来反弹大涨。恒指高开高走,一度升685点见26393点,收市涨2.34%报26306点。国企指数升234点或2.29%,收10452点。大市全日成交总额986.24亿港元,为超过1个月以来最高。而7月以来港股处于缩量下跌状态,7-9月的平均成交总额仅为600亿至800亿港元水平。

由于伊朗油轮于红海遇袭触发油价急升,昨日石油股集体爆发,南方能源暴涨21%,“三桶油”也表演亮眼,中海油涨4.7%,中石油涨3.25%,中国石化涨3.08%。港股重磅蓝筹股联袂走高,其中科创实业大涨6.31%,领涨蓝筹股,汇丰涨2.61%,中国移动、友邦涨逾2%,腾讯涨1.88%。香港本地地产股也迎来反弹,恒基地产、长实、新鸿基均涨超3%。

随着港股IPO市场逐步回暖,次新股近期受热捧,成为一道亮丽风景线。

昨日上市的两只新股鑫苑服务和傲迪玛汽车,均表现骄人,早间鑫苑服务一度暴涨100%,收盘涨幅缩窄至41.83%,傲迪玛汽车收盘依然暴涨93.75%。鑫苑服务于港股主板上市,是中国物业服务百强企业中发展迅速的物业管理公司之一,主要业务包括提供予物业开发商(物业管理服务)、业主及住户的交付前阶段及交付后阶段(即的物业管理服务及增值服务);傲迪玛汽车及其附属公司是新加坡的一站式汽车售后服务提供商,为客户提供全面及综合的汽车相关解决方案。

10日上市暴涨218.52%的鲁大师,昨日盘中一度涨30%,尾盘回跌,收盘跌8.14%报7.9港元,市值依然逾20亿港元。鲁大师开发于2008年下半年,原名“Z武器”,创始人是被称为“中国软件界奇才”的鲁锦。2010年鲁大师加入“免费软件起飞计划”。该计划由红杉中国合伙人沈南鹏、高原资本合伙人涂鸿川、360公司董事长周鸿祎共同发起,计划利用360已有的用户平台,扶持一批有潜力软件发展。同年,鲁大师被奇虎360并购。

值得一提的是,尽管港股近期表现疲软,但仍有一批个股的股价创出历史新高,当中以中资股为主力,主要集中在消费、教育、医疗、物业等板块。10月11日就有安踏、中国东方教育、平安好医生、锦欣生殖、波司登、雅生活服务、奥园健康等10多只中资股的股价创出历史新高。而李宁、美团点评、碧桂园服务、宝龙地产、绿城服务等的股价也在本周刷新历史高点。

长期配置正当其时?

“市场流动性是有的,但是属于快出快走的一种,完全受市场消息影响。此前投资者对中美贸易讨论极为看重,昨日的大涨就是与两国管理层会面有关,这为市场带来炒作空间。”香港资深金融专家、投资银行家温天纳说。

英大证券首席经济学家李大宵更是断言,港股最困难时候已经过去,呈现重大投资机会。“港股一般来说对利空最敏感,当港股开始发威的时候,说明最困难的时候也许已经过去,港股在8月15号创下24899点,我命名此为黄金大底,与2019年年1月3号创下24896点几乎相等,我们应该对24899点要引起足够的重视,港股黄金大底也许是一生中非常难忘的投资机会。”

对此,信达证券首席策略分析师陈嘉禾表示,现在是买入港股的好时候,但不等于这个底不会破,因为谁也不知道市场会疯狂成什么样子。其认同,伴随着市场最近的大跌,香港股票市场的估值已经来到了近年以来的历史最低点附近。即使与2016年年初香港市场的大底相比,目前的估值也堪称优异。“在证券市场,伴随着动荡的市场行情和基本面,往往会带来完美的投资机会。现在香港股票市场就出现了这样一个绝佳的投资机会。”

天风证券分析师何翩翩认为,7月以来香港事件升级,同时伴随中美贸易摩擦引发的人民币汇率波动,第三季度恒指跌幅接近9%,逊于全球其他主要市场。目前是破晓前夜的“第一线曙光”,5月中旬以来南下资金已连续17周买入。从昨日数据来看,沪、深港通南下交易录得净流入金额分别为10.97亿及7.65亿元人民币。

“我们认为内资话语权增强,加上目前恒指估值处于历史第一个标准差之下的较低水平,叵事件出现好转不排除有较大反弹。” 何翩翩说。

英皇证券预期,第四季恒指震荡区间将在24000点至28000点之间,影响大市的因素包括全球政治事件引发的经济风险、中美贸易战持续发酵、美元以及人民币走势等。

至于哪些板块值得看好,招银证券建议关注盈利能见度高的行业。估计恒指本月走势将受消息主导。恒指目前估值虽偏低,唯在众多风险笼罩下,缺乏大幅向上重估的催化剂,在宏观因素不明朗的环境下,相信投资者继续偏好盈利能见度较高的行业,包括受惠基建投资增速回升的机械设备股,及周期性较低、需求稳定增长的行业,例如食品、教育、物业管理、体育服装。

广发证券则建议,在中美贸易基准情形下,配置“攻守兼备”,关注“确定性”主线,如消费(食品、运动服饰、地产、汽车)、医疗、保险、博彩、港股自主可控科技龙头、高股息率蓝筹个股。短期而言,维持中资高股息板块配置,关注部分超跌低估值板块的反弹机会,如中资金融股、汽车、地产等。

四季度A股走势仍然偏强

在港股的带动下,昨日A股能源、金融、地产等板块也相应走强,反映两个市场再度联动加强。

英皇证券认为,恒指在第三季跑输国企指数,主要因为A股整体表现强于港股,另外,深圳特区再有内地政策利好,因此A股当中,深圳相关指数跑赢上海,期内注重香港业务的蓝筹跑输大市,注重内需的中资股跑赢大市。

其认为,内地股市第三季度震荡寻近期新高的走势吸引全球关注,特别是取消QFII投资额度限制等吸引外资及扶持内地企业的举措引来市场憧憬,加上不断的外资凈流入让市场注视A股未来发展的潜力,预计第四季A股的走势仍然偏强。

而北向资金继续追捧A股。来自银河国际的数据显示,9月陆股通净流入金额为647亿元人民币,较8月的净流入额增加3.9倍。这是今年以来最高的月度净资金流入。1-9月的净流入额达到1,863亿元人民币(去年同期为2,416亿元人民币)。尽管恒生AH股溢价指数处于最近三年的较高水平,但9月来自北向的投资者净资金流入仍然非常强劲。

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